Bien que Microsoft n’ait pas proposé de prévisions spécifiques concernant ses dépenses en capital en matière d’IA pour le prochain trimestre ou l’année à venir, la directrice financière de l’entreprise, Amy Hood, a déclaré que les dépenses totales de l’entreprise « augmenteront de manière séquentielle, et nous nous attendons désormais à ce que le taux de croissance de l’exercice 2026 soit supérieur à celui de l’exercice 2025 ».
Les entreprises technologiques élaborent ces plans ambitieux d’augmentation des dépenses en capital en partant du principe que la demande en IA ne fera que croître. Mais certains analystes s’inquiètent du fait que le marché de l’IA est une bulle qui finira par éclater.
Ces inquiétudes sont alimentées par les annonces concernant des projets de centres de données pluriannuels extrêmement coûteux et des investissements échelonnés. Le mois dernier, Nvidia a annoncé qu’il investirait « jusqu’à 100 milliards de dollars » dans OpenAI, à condition que le fabricant de ChatGPT construise et déploie au moins 10 gigawatts de centres de données d’IA utilisant les puces de Nvidia. OpenAI, quant à lui, a déclaré juste hier qu’il prévoyait de développer 30 gigawatts de ressources informatiques d’une valeur de 1,4 billion de dollars.
Microsoft s’est engagé à consacrer un total de 13 milliards de dollars à OpenAI et continue d’utiliser les modèles d’IA d’avant-garde de l’entreprise, mais a pris une décision 3,1 milliards de dollars a touché le bénéfice net ce trimestre en raison des pertes liées à cet investissement. Microsoft a déclaré que la nature continue de son partenariat avec OpenAI entraînerait une volatilité accrue. À l’avenir, a déclaré Hood, la société exclura tout impact de son investissement dans OpenAI dans ses perspectives financières.
Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a déclaré aux analystes qu’il y avait deux éléments « critiques » à considérer sur la façon dont l’entreprise envisage ses dépenses en capital. La première est qu’elle trouve des moyens de rendre son parc de centres de données « fongibles » ou interchangeables, ce qui signifie qu’ils peuvent être facilement modifiés pour répondre aux demandes changeantes des clients à l’avenir. La seconde est que l’entreprise s’attend à moderniser continuellement son infrastructure.
« Ce n’est pas comme si nous achetions une version de Nvidia et la chargeions pour tous les gigawatts dont nous disposons. Chaque année, vous achetez, vous suivez la loi de Moore, vous la modernisez et la dépréciez continuellement, et vous utilisez des logiciels pour accroître l’efficacité », a déclaré Nadella.
Mark Moerdler, analyste de recherche principal spécialisé dans les logiciels mondiaux chez Bernstein, affirme que Microsoft « renforce ses capacités par tranches au fil du temps et peut déplacer les ressources, ce qui leur confère une grande protection ». Mais, a-t-il ajouté, « Y a-t-il une bulle globale de l’IA ? C’est possible, et ils n’ont pas répondu. »
